“역대 최대 실적” 자축 파티 벌였는데… 연말부터 ‘날벼락’, 삼성·SK ‘초비상’

반도체 수출은 사상 최대
그러나 불안감은 점점 커지고 있다
호황 뒤에 기다리는 겹악재

반도체 업계에 걱정이 커지고 있다. 수출은 역대 최대를 기록했지만 중국의 자립 시도와 미국의 규제가 연말부터 동시에 현실화될 예정이기 때문이다.

지난 1일 산업통상자원부가 발표한 8월 수출입동향에 따르면 반도체 수출은 전년 대비 27.1% 증가한 151억 달러(약 21조 400억 원)로 월간 최고 기록을 다시 썼다.

그러나 업계는 “이 호황이 언제까지 이어질지 장담할 수 없다”는 불안을 드러내고 있다.

중국의 칩 독립에 미국의 규제까지

가장 큰 변수 중 하나는 중국의 빅테크 기업들이 AI 칩을 직접 개발하기 시작했다는 점이다.

최근 알리바바가 차세대 인공지능 칩을 자체 설계해 시험 중이라는 소식이 전해지면서 긴장이 높아졌다.

지금까지 엔비디아 칩에 HBM을 공급하던 삼성전자와 SK하이닉스는 수요 감소 가능성을 고려하지 않을 수 없게 됐다.

증권가는 국내 메모리 업종의 단기 투자심리 위축을 경고하면서도, 장기적으로는 고객 포트폴리오가 넓어질 기회가 될 수 있다고 진단한다. 단기 충격은 피하기 어렵지만 새로운 시장이 열릴 가능성도 존재한다는 뜻이다.

두 번째 악재는 미국의 규제다. 지난 2일(현지시간) 미 상무부 산업안보국은 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 공장에 적용되던 포괄 허가를 취소한다고 공식화했다.

2025년 12월 31일부터는 미국산 반도체 장비와 소모품을 반입할 때마다 건건이 허가를 받아야 한다는 의미다. 같은 날 블룸버그는 TSMC 난징 공장도 같은 조치를 통보받았다고 전했다.

미국 정부는 “바이든 행정부 시절 일부 기업에 허용됐던 포괄 허가의 허점을 차단했다”고 설명하며, 기존 공장 운영은 허가하더라도 증설이나 기술 업그레이드는 승인하지 않겠다고 못 박았다.

중국 내 주요 거점을 둔 국내 기업들은 공정 전환과 설비 도입 계획을 전면 수정해야 하는 상황에 놓였다. 결국 생산 달력을 다시 짜야 하고 투자 전략도 근본적으로 바꿔야 한다.

호황의 이면에 드리운 그림자

8월 한국의 전체 수출은 584억 달러로 3개월 연속 월간 최대치를 경신했지만, 대미 수출은 관세 영향으로 12% 감소했다.

자동차와 철강 수출은 줄었고 반도체와 무선통신기기가 일부 만회했을 뿐이다.

수출 성적표만 보면 한국 경제는 반도체에 더욱 의존하게 되었고, 특히 HBM 같은 고부가 제품이 기록을 끌어올렸다. 그러나 중국 공장이 규제로 효율이 떨어지면 글로벌 공급망의 불안은 피하기 어렵다.

업계는 고객과 지역, 제품을 동시에 다변화하는 전략이 필요하다고 말한다. 결국 업계가 직면한 과제는 단순히 더 많이 파는 것이 아니라 더 넓고 안정적인 길을 찾는 데 있다.