중국은 상대도 안 된다더니… 공포가 현실로 “하룻밤 사이 우르르 무너졌다”

중국 AI 스타트업 ‘딥시크’, 저비용으로 챗GPT 능가
엔비디아 주가 17% 폭락, 시총 846조원 증발
미국 AI 기술 우위 흔들리며 나스닥 3% 급락

중국발 ‘AI 충격’이 뉴욕 증시를 강타했다. 중국 스타트업들이 AI 분야에서 괄목할 만한 기술력을 보여주면서 미국의 기술 패권이 흔들리고 있다는 우려가 커졌기 때문이다. 미국의 기술 수출 제재에도 불구하고 중국이 AI 기술력을 입증하자 시장은 공포에 휩싸였다.

특히 AI 반도체 시장을 주도해온 엔비디아가 큰 타격을 입었다. 27일(현지시간) 엔비디아의 주가는 16.97% 하락한 118.42달러로 마감했다. 시가총액은 하루 만에 5,890억 달러(약 846조원)가 감소했는데, 이는 미국 증시 사상 단일 기업의 최대 일일 손실 기록이다. 이전 기록 역시 엔비디아가 보유했던 것으로, 2023년 9월에 기록한 2,790억 달러의 두 배가 넘는 규모다.

저비용의 역습, 중국 스타트업의 충격적인 등장

2024년 1월 20일, 딥시크는 오픈소스 AI 모델 ‘딥시크-R1’을 공개했다. 뉴욕타임스(NYT)의 보도에 따르면, 딥시크는 이 모델 개발에 단 557만 6천 달러(약 78억 8천만원)를 투입했다. 이는 메타가 최신 AI 모델 ‘라마(Llama)3’ 개발에 투자한 비용의 10분의 1에 불과하다. 오픈AI가 챗GPT 개발에 투자한 1억 달러(약 1,437억원)와 비교하면 더욱 놀라운 수치다.

주목할 만한 점은 딥시크가 미국의 고성능 반도체 수출 규제로 인해 엔비디아의 저사양 GPU인 H800칩을 사용했다는 것이다. H800은 최고급 모델인 H100의 성능을 낮춘 제품이다. 그럼에도 불구하고 딥시크는 일부 성능 테스트에서 챗GPT를 능가하는 결과를 보여줬다.

벤처 투자가 마크 앤드리센은 소셜미디어 X를 통해 “딥시크 R1은 내가 본 가장 놀랍고 인상적인 혁신 중 하나”라며 “AI의 스푸트니크 모멘트”라고 평가했다. 1957년 소련이 인류 최초로 인공위성 발사에 성공했을 때처럼, 미국의 기술 우위가 심각하게 도전받는 순간이라는 분석이다.

골드만삭스는 “지금까지 시장은 구글, 오픈AI, 마이크로소프트 등 AI 투자 기업과 관련 인프라 제공 기업에 막대한 프리미엄을 부여했다”며 “딥시크의 성과는 이러한 기업들의 대규모 투자에 의구심을 불러일으키고 있다”고 분석했다.

JP모건의 분석가 샌디프 데쉬판데는 “마이크로소프트가 올해 800억 달러, 메타가 60~650억 달러를 AI 인프라 구축에 투자할 계획이라고 발표했지만, 딥시크의 고효율 저비용 모델은 이러한 대규모 투자가 과도할 수 있다는 의문을 제기했다”고 설명했다.

딥시크의 등장은 단순한 기술 혁신을 넘어 글로벌 AI 산업의 판도를 바꿀 수 있는 전환점으로 평가받고 있다. 더 적은 비용으로도 효율적인 AI 개발이 가능하다는 것을 입증함으로써, 미국 기업들의 대규모 투자 전략에 대한 재검토가 불가피해졌다.

줄줄이 하락한 IT 기업

이 소식이 전해지자 2024년 1월 27일(현지시간) 뉴욕 증시에서 엔비디아 주가는 16.97% 폭락해 118.42달러를 기록했다. 시가총액은 하루 만에 5,890억 달러(약 846조원)가 증발했는데, 이는 미국 증시 역사상 최대 규모의 하루 손실이다. 이로 인해 엔비디아는 시가총액 순위에서 3위로 추락했다.

AI 관련 기업들도 큰 타격을 받았다. 브로드컴은 17.40% 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 11.71%, TSMC는 13.33% 하락했다. 이날 필라델피아 반도체지수는 9.15% 폭락했는데, 이는 코로나19 사태 이후 최대 낙폭이다.

JP모건의 분석가 샌디프 데쉬판데는 “딥시크의 저비용 고효율 AI 모델의 성공은 미국의 AI 투자가 과도했을 수 있다는 의구심을 불러일으켰다”고 설명했다. 시장은 마이크로소프트의 800억 달러, 메타의 60~650억 달러 규모 AI 투자 계획을 재평가하기 시작했다.

반면 AI 투자가 상대적으로 적었던 애플은 오히려 3.18% 상승했다. 래퍼 텐글러 인베스트먼트의 낸시 텐글러 CEO는 “애플은 엣지AI 주도권을 가지고 있어 최종 승자가 될 가능성이 있다”고 전망했다.